Proyecto de expresión y espacio para la tecnología, cultura, empresa, estética y humanidades en general Información legal  Aunque la estructura que quiero darle al espacio de Mercados Bursátiles no está del todo definida,  por petición de algunos compañeros voy a estrenar este espacio con el diseño de una estrategia de  inversión para el lado largo. Es una estrategia alcista y sin cobertura porque todavía esto no lo  saben y las operaciones que realizan son de compra de acciones. Revisando los valores del mercado continuo español, he encontrado algunas alternativas que me  parecen interesantes, y finalmente el valor que me ha llamado la atención es Arcelormittal. Como se  puede observar por la figura siguiente, este valor ha estado moviéndose desde el mes de mayo en  un rango claramente lateral, marcado en el gráfico con líneas continuas y definido por los niveles de  26,14 euros y 21,26  euros. La amplitud  del rango es del  orden del 23%. Las líneas discontínuas  en el interior del  rango principal  representan nivel  susceptibles de  giro. En el momento  actual estamos en  zona de resistencia  y algún analista  sugiere que "en resistencias jamás se compra". Por mi parte voy a relajar el término "jamás" y en  este caso, la  estrategia que  vamos a diseñar va  a ser alcista. Es  evidente que existe  riesgo de bajada y  si eso ocurre y  esperamos a que  llegue a la parte  baja del canal  podemos perder un  gran porcentaje de  nuestra inversión.  Pero aquí lo que  marcará la  diferencia será la gestión de capital y sacrificaremos parte del potencial de revalorización por  "comprar" seguridad con el objeto de preservar el capital por encima de todo. Veremos  posteriormente  cómo vamos a  implantar la gestión  del capital en esta  estrategia, de  momento  analicemos el  posible potencial  alcista o bajista,  según se ve en el  gráfico siguiente. En este gráfico  vemos que existe la  posibilidad de estar  formándose una figura de implicaciones muy bajistas. Se ha marcado con trazo de color una  hipotética figura de Hombro-Cabeza-Hombro que hasta que no se confirme seguirá siendo  hipotética. Se puede observar que la amplitud de los dos hombros son similares, pero esta similitud  aparece también en la forma y en el periodo (figuras laterales de un periodo de aproximadamente   siete meses cada hombro). Esta similitud de los hombros da la sensación de que algo está a punto  de pasar. Si la figura de Hombro-Cabeza-Hombro acaba por confirmarse, se espera una caida de la  cotización hasta los 13 euros aproximadamente. Pero podemos seguir con los estudios y se  muestran en el gráfico siguiente. Podemos observar en esta figura de amplitud temporal mayor, como la recuperación de Arcelormittal  desde la gran caída comenzada en enero de 2008, ha sido del 38,20% aproximadamente,  coincidiendo con uno de los niveles de Fibonacci, mientras que en otros valores la recuperación ha  alcanzado el 61,8%, el nivel de Fibonacci por excelencia. Luego existe la posibilidad de que  ArcelorMittal, como valor retrasado en la recuperación, intente buscar esos niveles de 61,8% en las  inmediaciones de los 47 euros. Un recuento de ondas muy simple y simplista, nos confirma ese  posible escenario, en una recuperación de dos impulsos (segmentos AB y CD), cuyo objetivo  probable también sería los 47 euros aproximadamente. Pero hasta que no se confirme un escenario u otro, no podemos estar seguro, por lo que una de las  opciones es esperar a que el precio se decida por escapar al alza o a la baja. Pero la amplitud  temporal del rango lateral que está a la izquierda de la posible cabeza puede indicarnos que el  momento es ahora y que escapará al alza. En realidad se trata de una apuesta. Todos los indicios pueden fallar. Por lo que se impone ahora la gestión de capital. Nos planteamos la siguiente pregunta: ¿Cuánto  dinero estoy yo dispuesto a perder si esta operación sale mal?. Y es una pregunta importante porque  preservar el capital nos asegura seguir jugando. Supondremos que la apuesta en esta operación será arriesgar un 3% del capital disponible más las  comisiones + los deslizamientos. El porcentaje puede variar en función del nivel de riesgo del  inversor. Ahora nos planteamos la siguiente pregunta, y de respuesta muy difícil. ¿cuándo consideramos que  la operación ha salido mal?. Puede haber cientos de respuestas diferentes, muchas buenas y  muchas malas, dependerá del inversor y del contexto. Y no siempre la misma respuesta es válida o  errónea o todas las ocasiones, se puede responder mediante indicadores técnicos, o simplemente  esperando a que perdamos el porcentaje definido. En esta operación, y considerando la historia reciente de cotizaciones de Arcelormittal, lo haremos de la siguiente manera: Si la  cotización pasa por debajo del cierre de tres días anteriores al de la compra, entonces supondremos que la operación es errónea y  cerramos posiciones. Pero atentos, hemos considerado que lo máximo que debemos perder es el 4% del capital más comisiones y deslizamientos. Pero la  distancia al precio de compra y precio de cierre puede no ser del 3%, y de hecho no será así. Supongamos que compramos al último  precio de cierre (25,5750 euros), el precio de cierre de tres días anteriores es 24,33 euros, la distancia entre precio de compra y precio  de stop loss será del 4,86%, por lo que hay que tener cuidado y calcular el número de acciones que podemos comprar para que una  caída del 4,86% del valor suponga en realidad una pérdida del 3% de nuestro capital. Esto nos asegura el valor máximo que deseamos  perder, pero también nos limita la revalorización: Por cada 15% de revalorización del valor, nuestra revalorización no llega al 10%. Resumiendo: Durante el día del próximo lunes 8 de noviembre de 2010, compra de acciones de ArcelorMittal con Stop de pérdidas a  24,32 euros y el número de acciones tal que la distancia entre el precio de compra el el stop de pérdidas sea del 3%. NOTA: Las estrategias aquí descritas surgen como resultado de una mera opinión de la situación de los mercados y, como tal, puede  estar equivocada. Por lo tanto, la decisión de inversión es responsabilidad únicamente del inversor, PAMIJU no se hace responsable de  los resultados de una inversión basada en estas estrategias, diseñadas por otra parte, con un objetivo didáctico. Seguimiento de la estrategia Enviado por admin el Lun, 11/29/2010 - 08:28. La estrategia ya está cerrada desde el pasado día martes 23 de  noviembre. El precio de venta ha sido de 23,715 euros, por debajo  de 24,32 euros previstos, por lo tanto un deslizamiento importante. La caída respecto el precio de compra ha sido del 8,05%, pero por la estrategia de control de riesgos la caída real ha sido del 4,23%. No nos olvidamos de momento del valor. Estamos fuera pero  atentos. Ahora cotiza alrededor de 24 euros por acción, en la parte  central del canal lateral del que lleva ya tiempo moviéndose. Los dos  escenarios descritos en la estrategia siguen siendo válidos, el valor  puede tanto caer como subir, en ambos casos proporcionando unas  rentabilidades realmente atractivas, que compensarían con creces  las pequeñas pérdidas parciales que se pagan por el camino. Seguimiento de la estrategia Enviado por admin el Mié, 11/17/2010 - 00:59. Una semana ha pasado ya desde la toma de posiciones en ArcelorMittal y parece que la resistencia formada por la parte alta del canal  lateral no ha podido romperse con claridad. Una pequeña dilatación ha venido seguida por una corrección rápida hasa el punto de estar  ya en cierre de posiciones por stop de pérdidas. Como se puede observar por el gráfico siguiente, la corrección producida tiene similar pendiente que otras correcciones en el presente  periodo lateral, por lo que el movimiento bajista actual podría continuar. Cualquiera de los dos escenarios planteados inicalmente puede ocurrir por lo que ambos mantienen su vigencia. Si el valor llega a la  parte baja del canal, podría haber llegado el momento de ponerse bajista decididamente. En cualquier caso, la estrategia para mañana es cerrar posiciones si la cotización del valor se encuentra por debajo del stop decidido  inicialmente y mantener el valor si se pone por encima. Seguimiento de la estrategia Enviado por admin el Lun, 11/08/2010 - 22:37. La estrategia definida ya es una operación en curso. En el día de hoy, lunes 8 de noviembre de 2010, se ha realizado una toma de  control de acciones de ArcelorMittal a un precio de 25,79 euros por acción. Se define un stop de protección del capital correspondiente a los niveles de 24,32 euros. Esto hace una pérdida potencial del 5,70%. Se  controlan el número de acciones equivalente a una pérdida del 3% para el stop definido, es decir, casi la mitad de las acciones que  podríamos comprar con el capital disponible. Esto significa que para una revalorización del capital del 1%, será necesario que el valor se revalorice un 1,9%. Una interesante forma de disminuir los efectos de la volatilidad. Se dice que se "controlan" un número de acciones porque el proceso de compra se ha realizado mediante CFD's, un producto derivado  que a estos efectos funciona parecido a la compra de acciones. ÚLTIMAS ENTRADAS INFORMÁTICA Las v’s de los datos (I). Volatilidad. Introducción a la programación para dispositivos móviles. La eterna presencia del fantasma del número mágico. Introducción Ver todas las entradas BUSINESS ADMINISTRATION La carrera profesional también se gestiona. Orientación al servicio informático: Una relación gana-gana. Cuadrante mágico para plataformas ETL y BI. Introducción Ver todas las entradas PSICOLOGÍA El miembro fantasma. Criterios diagnósticos. Psicología científica, básica y aplicada. Introducción Ver todas las entradas FOTOGRAFÍA Galería fotos de Córdoba. 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